第两百二十八章 股权投资

　　至于为什么要从长计议，那是肯定的啊，因为收购可不是那么简单的一个事情啊，哪一件收购的事情都会成为业内很震动的事情，尤其是如果对某一个品牌下手的话，就如同企鹅对阅文集团的下手……

　　那就是在整个行业都是造成了极大的影响。

　　而且，企鹅收购阅文集团那也是慢慢的一点一点的来的，所以说，叶新晨如果想要收购一家品牌化妆，那就要稳妥点好。

　　因为那是属于长期股权投资一样了，想要收购品牌的，只能这样子润物细无声的去做。

　　毕竟，品牌的收购都不是简单的，当然了，如果觉得自己公司集团非常有钱，那么用钱砸也是可以的，只不过这样子一来，就是显得脑残了点，因为溢价了，或者就是传说中的冤大头了。

　　所以简单的话，还是走商誉比较好。

　　要知道商誉的概念时，商誉的形成都来自于并购。所以我们说无并购，不商誉。

　　实际上，在收购项目的过程中，还会导致资产负债表中的另外一个科目也出现变动，那就是长期股权投资。

　　长期股权投资，一般简称为长投，涉及到非常多的概念和会计操作。

　　因为首先长投有四种情形，按照十几年前实施的新会计准则，个公司对其他公司的股权投资可分为以下四种情况——

　　第一就是控制，啥意思，就是当投资企业直接拥有被投单位百分之五十以上的具有表决权的股份，或者虽然投资比例没达到百分之五十，但是具有实际控制权时，就说明投资企业对被投资具有控制权，被投企业是投资企业的子公司。

　　比如，A公司持有B公司百分之五十一的股份，那么就说明B是A的子公司。如果A持有B公司百分之百的股权，那么B就是A的全资子公司。

　　第二个自然就是合营了，也就是共同控制，因此合营又叫作共同控制，一般须满足以下条件，也就是任何一个合营方都不能单独控制合营企业的生产经营活动，而且涉及合营企业基本经营活动的决策，需要各个合营方一致同意。

　　当然各个合营方可能通过合同或协议的形式任命其中的一个合营方对合营企业的日常活以进行管理，但他必须在各合营方已经一致同意的财务和经营政策范围内行使管理权。

　　第三种自然就是联营，也就是重大影响了，如果投资企业对被投企业的财务和经营政策有参与决策的权利，但是不能最终拍板敲定、就说明投资企业对被投企业有重大影响，被投企业是投资企业的联营企业。

　　在这种情况下，一般投资企业的持股比例在百分之二十到百分之五十之间的样子。当然如果持股比例在百分之二十以下，但是因为派出人员成为被投企业的董事或高管，那么也说明该企业对被投企业有重大影响。

　　至于其他的情况，被统称为无控制、无共同控制且无重大影响的企业，一般包括两种情形，就是说投资企业直接拥有被投资单位百分之二十以上的表决权资本，同时不存在其他实施重大的途径。

　　要么就是投资企业直接拥有被投资单位百分之二十或以上的表决权资本，但实质上对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响。

　　在之前的新会计准则实施前，这类投资都属于长期股权投资，现在被纳入到了交易性金融资产或者可供出售金融资产里了。

　　举个例子，比如说格力电器某一年的年报，在合并资产负债表中，可以看到，格力电器在那一年中，长期股权投资的期末余额是一点一亿元，而期初余额是一点零三亿元，说明那一年年的长期股权投资只增加了七百万。

　　看到这里，我们就要注意了，合并资产负债表中的产期股权投资究竟包含了哪些企业？你会发现，全是联营和合营企业，当然你可能会问了，为什么格力电器没有控股的子公司呢?

　　其实，不是没有，而是不在合并资债上，如果打开母公司资产负债表，你就会发现，格力电器那一年年底的长期股权投资是接近八十五亿元，而在那一年的去年年底的数额为大约七十八亿元。这说明，那一年，格力增加了七亿的对外投资。

　　而我们也可以在母公司财务报表主要项目里可以找到，格力电器在那一年究竟投资了什么公司。

　　然后自然就是大部分都是对子公司的投资，对联营、合营企业的投资只有七百万不到。

　　然后你就会迷茫和疑惑了，为什么，合并报表中的长期股权投资不包括对控股子公司的投资呢?

　　其实，原因很简单。那就是，子公司都被全部并表了。

　　而我们常说的并表，其实就是把取得对子公司的控制时，就会将对子公司的长期股权投资资本，折算成对应比例的资产、负债、权益很收入、利润等，记录到合并报表中。

　　在后续的实际操作中，会将控股子公司全部合并进来，然后将非本公司占股部分单独列为少数股东权益和少数股东损益。

　　所以，在合并报表中所列示的长期股权投资，只是一家公司的合营和联营公司。

　　至于长投也还有两种核算方法，因为对于长期股权投资，肯定有两种核算方法的，分别是权益法和成本法。

　　一般来说，对于能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，一般采用成本法。

　　对于合营和联营的公司，一般采取权益法。

　　而成本法的话，可以继续看，格力电器在那一年年报中提到:采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。

　　这句话的内涵包括了两层意思，就是不变的和变化的。

　　这是啥意思呢？

　　首先不变的就是按照初始投资的成本计价，除非追加投资或者收回投资，否则长期股权投资的账面价值一直保持不变的。

　　比如，A公司持有B公司百分之八十的股份，B公司的总股本是一亿，那么在A公司也就是母公司的资产负债表上，就会记下八千万的长期股权投资。

　　此后，无论B公司是盈利还是亏损，A都会一直把B公司的账面价值记为八千万。

　　至于变化的……什么时候，会有变化呢?

　　那就是，等到B公司分红的时候。

谷</span>　　比如，当B公司宣布分红五千万时。A公司就可以在利润表上的投资收益部分增加四千万。

　　也就是(5000*80%)的投资收益。

　　这就是成本法的内容，相对比较简单。

　　至于权益法，那肯定比成本法稍微的复杂一下，那么权益法是怎么对长投进行核算的呢?

　　还是格力电器哈，格力电器曾在那一年年报中提到——本公司长期股权投资采用权益法核算时，对长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的投资成本，对长期股权投资的投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，对长期股权投资的账面价值进行调整，差额计入投资当期的损益。

　　可能有人搞不明白了，但是实际上这个简单来说就是，以权益法核算的长投，开始时要将成本也就是取得长期股权投资的成本与所享份额也就是按持股比例享有被投资单位所有者不公允价值的份额来进行比较。

　　如果成本小于所享份额，那么就按照所享份额来调整长投的账面价值，差额的部分计入营业外收入。

　　比如，假如A公司投资了B公司，持有百分之三十的股份，投资成本为三千万。

　　如果当时B公司可辨认公允价值是两亿，那么A公司所持有的份额就实际上是六千万。

　　这说明，A公司低价买入了B公司股份。

　　这时候，A公司需要把对B公司的投资成本记作六千万，同时在利润表的营业外收入部分写上增加的三千万。

　　如果B公司可辨认净资产是八千万，那么，A公司所持有的份额为两千四百万。相当于A公司溢价买入了B公司的股份。

　　这时候，A公司仍然把三千万作为投资B公司的成本。

　　刚才说的是初始计量，那么收购B公司百分之三十的股份以后，A公司应该如何计算B公司的盈亏情况呢?

　　也很简单，核心就是:——A公司将按照持股比例计算投资于B公司的盈亏情况。

　　比如B公司赚了五千万，那么A公司就会将长投增加一千五百万，同时在投资收益部分增加一千五百万。

　　如果B公司亏了五千万，那么B公司就会将长投减少一千五百万，同时在投资收益部分减少一千五百万。

　　说到这里，你可能觉得挺绕的，一会儿是成本法，一会儿是权益法。

　　其实，这个只要记得，在我们最常用的合并资产负债表中，长期股权投资只包括合营和联营企业，所以只需要用权益法计量就行了。

　　不过也有非经营因素对长投的影响，因为在现实中，除了上面说过的，企业经营盈亏会对公司的长期股权投资有影响，我们还要考虑一些非经营的因素。

　　比如，一种比较常见的情况是，被投企业增资了，那么这时候应该如何计算投资企业的损益情况呢?

　　一般分为两种情况来讨论，一种是投资企业的持股比例变化了，另外一种就是是投资企业的持股比例没变化。

　　当然我们可以假设一种情形:，也就是说B公司总股本一亿元，净资产为五亿元。而上市公司A持有B的股份百分之三十，也就是有三千万股，那么对应净资产为一点五个亿。

　　只不过当时A公司买价为一点八亿。所以，用权益法核算，初始账面价值为一点八亿元。

　　在那一年，公司B实现净利润五千万元，那么A公司在利润表中确认的投资收益为五千万的百分之三十，也就是说有一千五百万元。

　　同时，在资产负债表中，长期股权投资的账面价值也增加一千五百万元，变成了一点九五亿元。

　　然后在下一年，B公司向C公司定向发行新股两千万股，每股十元。这就意味着，C公司获得了B公司大约百分之十七的股份。

　　而A公司的股份则被稀释成了百分之二十五的股份了。

　　然后A公司持有B公司的股份比例从百分之三十降到了百分之二十五，就属于我们前面所说的股份比例发生变化的情况。

　　在这里，会计上会认为A公司卖掉了百分之五的股份，账面价值为九百多万元。

　　而因为C公司增资了两亿元，A公司相应增加的净资产为也是五千万元。

　　那么，A公司就获得了四千多万元的投资收益，同时，长期股权投资也增加了四千多万元。

　　所以这些都是股份比例变化的情况，如果股份比例不变，那么B公司净资产变化对应比例的部分，就会计入A公司资本公积，不影响当期利润。

　　所以说，收购不是简单的事情，这个哪怕对于专业人士来说，也有很多也是整个财务分析中最难的一部分。

　　至于大体上的简单意思也就是一个企业对另外一个企业的投资，一般包括控股，合营，联营以及其他四种情况罢了。

　　然后的话在现实中，在合并资产负债表中的长期股权投资一般是指合营和联营的企业，而母公司资产债表中的长期股权投资除了包括合营和联营的企业，还包括子公司的情况。

　　然后母公司对子公司的核算方法为成本法，对于合营和联营的公司，一般采取权益法。

　　而被投企业的非经营因素对投资企业的长期股权投资也会产生影响，最主要关键要看持股比例是否发生了变化。


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